东湖位于临海古城东侧，开凿于北宋年间，原为水军泊船屯兵之所。北宋熙宁四年（1071），台州郡守钱暄疏滩拓建成湖，并辟为园林。

自宋以来，东湖历代有维修。尤其是清康熙十八年（1676）和同治十年（1871），经台州郡守鲍复泰、刘王敖先后两次修缮后，规模甚为可观，成为台州园林之首。清文人俞樾有语云：“杭州有西湖，台州有东湖，东湖之胜，小西湖也。”近年，临海市政府又参照历史风貌，对东湖进行了大规模的整修，使近千年古园焕发出更加夺目的光彩。

东南入口为依水山庄，因杜甫诗句“名园依绿水”而得名。内有纪念钱暄和钱氏家族的建筑，俗称“钱园”